方舟投資（ARK）公佈2021 Q1 持股變化，不畏下跌繼續加碼特斯拉

YC JHUO 5/25/2021 StockARK

方舟投資（ARK Invest）公佈了 2021 Q1 （2021/01/01 - 2021/03/31）的持股名單（13F）

旗下的同名基金（ARK Innovation ETF，代號：ARKK）於2020 上漲了 148%；在 2021 的第一季度表現則是 - 3.95%；截至 05/21 的表現則是 -15.12%

方舟投資是否能再創去年佳績？我們從它的 13F（Form 13F）來看看它都買了哪些標的

# 持股變化

方舟投資，在 2021 Q1 持股比重超過 3% 的持股如下：

權重排名 / 持股標的	2021-Q1 持股權重	2020-Q4 持股權重	vs. 2020-Q4 變化	第一次買入季度
1. Tesla（TSLA）	7.68%	7.76%	39%	2016-Q4
2. Teladoc Health（TDOC）	5.21%	4.17%	84%	2017-Q3
3. Square（SQ）	4.95%	4.1%	55%	2016-Q4
4. Roku（ROKU）	3.23%	7.75%	-7%	2019-Q2

上表可看出，Tesla 在 2021 Q1 & 2020 Q4 在 ARK 中的權重都差不多，但在 2021 Q1 時卻增加了 39% 的持股

這是因為，Tesla 股價在這段期間（2021/01/01 - 2021/03/31）的表現為 -9.26%，而 ARK 持有的其它標的股價上漲

讓 ARK 須繼續買入Tesla 的股份來維持 Tesla 在基金中所佔的比重；相反的，若 Tesla 在未來股價上漲了，ARK 也須賣出一些 Tesla 的股份，以免單一標的在整體中所佔的比重過高

TIP

上表的四支標的在 2021 Q1 表現分別為：
TSLA (-9.26%)，TDOC（-9.26%），SQ（2.59%），ROKU（2.42%）；ARKK 則是 -4.18%

ARK 在 2021 Q1 季度，加碼幅度較高（>= 100%）且權重 > 1.5% 的持股如下：
下表可看出這次加碼的持股都以具備平台優勢的科技股為主

權重排名 / 持股標的	2021-Q1 持股權重	2020-Q4 持股權重	vs. 2020-Q4 變化	第一次買入季度
7. Shopify（SHOP）	2.36%	1.45%	123%	2017-Q2
8. 百度（BIDU）	2.22%	1.3%	126%	2016-Q4
11. Zoom Video（ZM）	1.92%	0.86%	214%	2020-Q4
14. Unity（U）	1.61%	0.97%	240%	2020-Q3

在 2021 Q1，減碼幅度 > 30%，且原本權重 > 1% 的標的如下：
除下表這些，ARK 本次減碼標的以醫療照護股居多，但因這些標的所佔權重不高，就不特別列出

權重排名 / 持股標的	2021-Q1 持股權重	2020-Q4 持股權重	vs. 2020-Q4 變化	第一次買入季度
136. 台積電（TSM）	0.09%	1.31%	-91%	2020-Q4
37. Paypal（PYPL）	0.81%	1.61%	-35%	2016-Q4
10. CRISPR（CRSP）	2.01%	4.24%	-20%	2017-Q2
18. Pure Storage（PSTG）	1.41%	2.48%	-20%	2020-Q1

ARK 旗下的 ETF 在 2021 Q1 期間，表現都輸給了 S&P 500（+7.36%）
而主要持股：Tesla，Teladoc，Square 在今年度的表現也不好，目前股價距離 2021 年初的高點已滑落了約 30%

截至今日（05/25），與高點的距離為：Tesla（-32%）；Teladoc（-51%）；Square （-26.5%）

但若回頭看這些企業的 2021 Q1 季報，並無發現它們的成長動能減弱，顯示目前僅是市場的短期下跌，以及資金移動到疫情復甦等產業

疫情復甦後，有可能降低了遠距醫療（Teladoc）的成長速度，但對於電動車（Tesla）以及 Fintech（Square）來說並不會有所影響

甚至 Square 會因為經濟的開放而在盈利能力最強的 Seller 業務上，迎來高速的成長

而在這個月因為 Bitcoin 的大幅下跌，連帶影響了持有 Bitcoin 的 Tesla 及 Square，也讓我趁這個機會繼續買進這二個標的

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