特斯拉入選 S&P 500 指數後,股價還能再漲多少?
標普指數公司(S&P Dow Jones Indices)於上週一( 11/16 )盤後,宣布了特斯拉將於 12/21 被納入 S&P 500 的消息。隔天開盤後,特斯拉股價直接拉升 12.8%,而截至上週五 11/20 收盤,短短四天,特斯拉股價共上漲了 19.98%。同期間以科技股為主的納斯達克指數(Nasdaq Index)表現為 -0.63%。
時間 | 股價 | 市值 |
---|---|---|
11/16(一) 消息公佈前收盤價 | $408.09 | 3868.29億 |
11/20(五) 截至上週五收盤價 | $489.61 | 4641.02億 |
對比九月時特斯拉落選 S&P 500 那週的表現,入選 S&P 500 的消息讓特斯拉直接收復了當時所跌掉的市值。
TIP
本週(09/08 - 09/11)特斯拉(TSLA)表現為 -10.9%,科技股為主的納斯達克指數(Nasdaq Index)則是 -4.04%。
取自:未如預期入選 S&P 500 指數成分股的特斯拉(TSLA) (opens new window)
# 特斯拉在 S&P 500 中的權重
特斯拉在週一收盤時的市值(3868.29 億)約等於在 S&P 500 中,權重排名第八的嬌生(Johnson & Johnson 目前市值 3852.99 億)。而目前嬌生在 S&P 500 中的權重為 1.3%。但特斯拉的市值隨著上週的上漲,已來到 4641.02 億,若維持這個市值加入到 S&P 500,權重約為 1.42%。
排名 | 公司(Company) | 股票代號(Symbol) | 市值(Market Cap) | 權重(Weight) |
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1 | 蘋果(Apple Inc.) | AAPL | 1.99兆 | 6.42% |
2 | 微軟(Microsoft Corporation) | MSFT | 1.59兆 | 5.41% |
3 | 亞馬遜(Amazon.com Inc) | AMZN | 1.56兆 | 4.47% |
4 | Facebook(Facebook Inc.) | FB | 7681.84億 | 2.21% |
5 | Google 母公司(Alphabet Inc Class A) | GOOGL | 1.18兆 | 1.78% |
6 | Google 母公司(Alphabet Inc Class C) | GOOG | 1.18兆 | 1.74% |
7 | 波克夏(Berkshire Hathaway Inc. Class B) | BRK.B | 5329.27億 | 1.53% |
8 | 嬌生(Johnson & Johnson) | JNJ | 3852.99億 | 1.3% |
# 加入 S&P 500 後的表現
在 09/04 時,特斯拉並沒成功被納入 S&P 500,而當時有三家公司獲選進入 S&P 500。分別是:ETSY(手做品電商公司,代號:ETSY),Teradyne(半導體測試設備製造商,代號:TER) 及 Catalent(製藥公司,代號:CTLT)。
這三家剛進入 S&P 500 指數的公司,市值都相差無幾(170 - 176 億),而他們在消息公布到現在約三個月的時間,股價漲幅在 23% - 35% 之間,而目前特斯拉才公布四天,股價就已上漲了約 20%。
公司 | 09/04(五) 消息公佈前股價 | 11/20(五) 上週五股價 | 目前市值 | 佔 S&P 500 權重 | 股價增減 |
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ETSY | $112.04 | $140.06 | 176.60億 | 0.054 | +25% |
Teradyne | $78.6 | $106.33 | 176.57億 | 0.06 | +35.28% |
Catalent | $83.95 | $103.33 | 170.18億 | 0.058 | +23.09% |
S&P 500 成分股已經超過七年沒有市值這麼高的企業加入了,上一個是 Facebook(目前市值約 7682 億,於 2013/12/23 加入,當時市值仍小於 3000 億)。
接著我們來看看若是市值較大的企業,在被納入 S&P 500 指數後,會不會帶來更明顯的漲幅。
以下我挑選了在這二年內(2019-2020)被納入 S&P 500 指數,且市值最大的二家企業:T-mobile(美國第三大電信公司,代號 TMUS)與 ServiceNow(雲端服務平台,代號 NOW)。
這二家企業(T-mobile, ServiceNow)在消息公布前的市值約是前面三家(ETSY, Teradyne, Catalent)的 5 倍。一樣挑選 T-mobile 及 ServiceNow 在消息公布前,到三個月後這段時間的數值來比較。
公司 | 消息公佈日 | 當時市值 | 公佈後三個月市值 | 佔 S&P 500 權重 | 股價增減 |
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T-mobile | 2019/07/09 | 642.1億 | 664億 | 0.25 | +34% |
ServiceNow | 2019/11/18 | 523.8億 | 678.5億 | 0.33 | +30% |
從上表可以看到,就算市值大了五倍,但漲幅一樣落在前者的 23% - 35% 之間。因此我們可以大膽假設特斯拉在納入 S&P 500 後,可能會帶來 30% - 35% 的漲幅。而目前特斯拉從公佈後的漲幅約 20%。表示仍有 10 - 15% 左右的上漲幅度。
# 後記
在 S&P 500 中的權重多寡,是依照企業的市值來決定,而權重越大,表示追蹤 S&P 500 指數的基金們就要買入越多數量的特斯拉股價,來讓基金可以確實反應 S&P 500 指數的漲幅。
而上面我們比較了權重約佔 0.06% 的三家小型企業,以及權重約佔 0.3% 的二家較大型企業,他們在從被納入 S&P 500 的消息公佈到三個月後的漲幅約在 25 - 35% 之間。
而特斯拉在加入後,可能佔的權重為 1.42,雖然市值遠遠大於我們這次拿來比較的五家企業。但我認為特斯拉的漲幅應該還是會落在 25 - 35% 之間。考慮到上週特斯拉就已經漲了 20% 左右,這週的股價波動應該就不會像上週一樣的劇烈了。
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